¿Pregunta sobre las opciones de llamada de Out the Money (OTM)?
¿Pregunta sobre las opciones de llamada de Out the Money (OTM)?

 

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Resultados 1 al 4 de 4

Tema: ¿Pregunta sobre las opciones de llamada de Out the Money (OTM)?

  1. #1

    Cita Iniciado por ;
    Noté que algunas opciones de llamadas OTM son muy caras en comparación con otras. Sí, OTM. Estoy confundido por qué algunas opciones de llamada OTM son muy caras en comparación con otras? ¿Se basa esto únicamente en la volatilidad histórica o en lo cerca que Delta está cerca del valor de 1.00? Busqué en Google, pero no puedo encontrar el precio de las opciones OTM y estoy confundido sobre lo que determina el valor de una opción esencialmente sin valor. ¿Hay alguien que pueda explicarme esto o compartir un enlace que lo explique? ¿Hay algo que pueda ayudar a determinar una opción de valor OTM? Gracias.
    Si está comparando llamadas OTM de diferentes instrumentos, entonces esencialmente no está comparando manzanas con manzanas. Como bien mencionó BubaYaga, las opciones se calculan utilizando la fórmula Black-Scholes principalmente. Existen otras fórmulas, Whaley, Binomial, etc. Pero las diferencias son menores, sin embargo, esas diferencias menores tienen un gran impacto en ciertos momentos bajo ciertas circunstancias. El factor principal en el cálculo de los precios de las opciones es la volatilidad. Es lo único desconocido, todo lo demás es conocido. Entonces, al calcular el precio de una opción, llamada o opción, debe estimar la volatilidad. El modelo de precios de Black-Sholes estima la volatilidad de los retornos históricos desviaciones estándar (que se ha comprobado que son cercanas pero no precisas); en todos los casos, esta es una estimación que no garantiza que el futuro será exactamente igual al pasado, pero de todos modos . De vuelta a su pregunta, todas las opciones de acciones implican una cierta volatilidad (según los precios de Market Makers que usted ve frente a usted). También hay un patrón para la volatilidad implícita esperada. Todas las opciones incluidas en la publicación de resultados tendrán una mayor volatilidad implícita en el precio de sus fórmulas y, por lo tanto, tendrán primas más altas, ya que se pueden esperar grandes oscilaciones en torno a la publicación de resultados. El tiempo también tiene valor, por lo que una opción OTM es puramente un valor de tiempo, es decir, toda la prima que paga es por tiempo, sin valor intrínseco. Entonces, por ejemplo, si observa las opciones AAPL (informes de Apple del 24 al 28 de abril), las opciones mensuales de abril expiran el 21 de abril, por lo tanto, antes del lanzamiento, si compara las opciones del 21 de abril con las del 28 de abril frente al mayo. En las opciones mensuales (19 de mayo), encontrará una volatilidad implícita mayor en el 28 de abril al 19 de mayo en comparación con el 21 de abril. (Esto también es normal, ya que la volatilidad esperada futura tiende a ser más alta por defecto, sin embargo, debido al evento de publicación de ganancias, es más alto de lo normal). En segundo lugar, una opción OTM nunca tendrá un delta de 1 ni siquiera cerca. una opción OTM tendrá un delta entre 0.5 y 0. Si es ATM, entonces será cerca de 0.5, si está lejos OTM, estará cerca de 0. Hay muchas calculadoras de opciones en línea donde puede conectar las entradas y se calculará el llamado precio teórico de una llamada y un put. Pruébalos:
    http://www.option-price.com/
    http://www.fintools.com/resources/on...ns-calculator/
    https://www.interactivebrokers.com/w...ns_calculator/Nader

  2.                         
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  3. #2
    1 Adjunto (s) Obviamente el tiempo tiene valor. El valor de una opción se puede calcular utilizando la fórmula de Black-Scholes.

  4. #3
    Compre el siguiente libro: 'Opción de precios de volatilidad' por Sheldon Natenberg. Es un gran libro que responderá a casi todas sus preguntas de opciones actuales y futuras.

  5. #4
    Noté que algunas opciones de llamadas OTM son muy caras en comparación con otras. Sí, OTM.

    Estoy confundido por qué algunas opciones de llamada OTM son muy caras en comparación con otras? ¿Se basa esto únicamente en la volatilidad histórica o en lo cerca que Delta está cerca del valor de 1.00?

    Busqué en Google, pero no puedo encontrar el precio de las opciones OTM y estoy confundido sobre lo que determina el valor de una opción esencialmente sin valor. ¿Hay alguien que pueda explicarme esto o compartir un enlace que lo explique? ¿Hay algo que pueda ayudar a determinar una opción de valor OTM?

    Gracias.

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