Análisis técnico y fundamental de TeleTrade

Jorge Tobares (TeleTrade)
11.12.2019

El EUR/USD se disparó y superó la marca de 1.1100 después de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Mientras que la Fed mantuvo sin cambios su rango de referencia para los tipos de interés en 1.75%-1.50%, el presidente Powell señaló que las perspectivas económicas permanecen favorables y esperan que continúe el crecimiento moderado. Agregó que la política monetaria está bien posicionada para servir a los ciudadanos estadounidenses.

Junto con su decisión de política monetaria, la Fed también publicó sus proyecciones económicas y su gráfico de puntos. En él, se observa que la mayoría de los miembros del comité consideran adecuado que las tasas de interés se mantengan en su nivel actual durante el 2020, mientras que cuatro de ellos consideran un incremento de 25 puntos básicos para el próximo año.

Aunque el EUR/USD se movió brevemente a la baja tras la decisión de política monetaria, rápidamente dio un giro de 180° y escaló a un máximo de 1.1141, su nivel más alto desde el 4 de noviembre.

Desde una perspectiva técnica, los indicadores diarios favorecen una continuación alcista para el EUR/USD, aunque el RSI se acerca a condiciones de sobrecompra. El próximo nivel de resistencia a superar se observa en la media móvil de 200 días en 1.1154. Un quiebre de este nivel, allanaría el camino hacia los máximos de octubre en el área de 1.1175-80, poniendo el foco de corto plazo al alza.

El nivel clave a superar continúa siendo 1.1275, donde se encuentra el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída entre 1.2555 y 1.0879.

Por otro lado, la zona de 1.1065, donde convergen las medias de 100 y 20 días, es el soporte clave de corto plazo, ya que una pérdida de este nivel podría amenazar el movimiento correctivo alcista.

Jorge Tobares (TeleTrade)
09.12.2019

El peso mexicano extiende ganancias frente al dólar estadounidense en la jornada del lunes por quinto día consecutivo. USD/MXN cayó hasta 19.21 donde registró su nivel más bajo en tres semanas.

El optimismo con respecto al nuevo tratado comercial entre México, Estados Unidos y Canadá (conocido como T-MEC) ha estado impulsando al peso mexicano. El peso también se ha beneficiado de una recuperación en las monedas de la región.

Sin embargo, en el frente de datos se el Instituto Nacional de Estadística y Geografía de México (INEGI) reportó que el índice de precios al consumidor 2,97% en base interanual a noviembre, la menor tasa de inflación desde septiembre del 2016 y levemente por debajo el 3,0% esperado. Esta leve presión inflacionaria deja la puerta abierta para que Banxico pueda recortar aún más su tasa de interés, la cual se encuentra actualmente en 8,5% después de tres recortes consecutivos.

Por otro lado, al dólar no ha logrado capitalizar el buen dato de empleo del viernes. Las nóminas no agrícolas de EE.UU. mostraron que la economía agregó 266.000 nuevos puestos de trabajo en noviembre, superando las expectativas de 186.000 y una importante ganancia con respecto a los 156.000 de octubre.

En cuanto a la perspectiva técnica de USD/MXN es fuertemente bajista de acuerdo con el gráfico diario. Los indicadores están en territorio negativo, aunque el RSI aún no ha alcanzado condiciones de sobreventa dejando lugar para una caída más pronunciada. Mientras tanto el par ha quebrado bajo la media móvil de 200 días, en 19.28, y un cierre diario por debajo de este nivel reforzaría el panorama bajista.

Por ahora la media de 100 semanas en 19.21 ha contenido la caída, pero de ceder, allanaría el camino para una prueba de los mínimos mensuales de octubre y noviembre en la zona de 19.00/05, donde la media de 200 semanas refuerza el nivel de soporte.

Por otro lado, USD/MXN necesita recuperar al menos el área de 19.30 en las próximas sesiones (nivel de Fibonacci del 23,6% de la caída entre 20.25 y 19.01) para aliviar la presión bajista inmediata.

Jorge Tobares (TeleTrade)
05.12.2019

El petróleo alcanzó un máximo de diez semanas este jueves, con el barril de petróleo estadounidense, o West Texas Intermediate (WTI) avanzando sobre $59 el barril, mientras se esperan noticias de la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en Viena.

Los países productores y sus aliados (OPEP+) decidirán si recortan aún más la producción de petróleo crudo para lograr así un aumento de precio. Aún no hay comunicado oficial (se espera para el viernes) pero se espera que se acuerde un recorte de 500.000 barriles por día a la producción actual, según reportes recientes.

Esto se sumaría al acuerdo de reducción de producción vigente desde fines de 2018 hasta marzo de 2020 de 1,2 millones de barriles por día. Sin embargo, algunos medios reportaron que Arabia Saudita ha amenazado con incrementar su producción, en vista de que otros miembros no han cumplido con el acuerdo vigente.

La perspectiva de un recorte de producción junto con un dólar más débil, han llevado al precio del WTI a su máximo nivel desde el 23 de septiembre en $59,05. El barril se negocia actualmente en $58,40.

La perspectiva técnica se ha tornado alcista en los gráficos de corto plazo, aunque el tono positivo es un poco más débil en el gráfico diario. Sin embargo el precio opera sobre sus medias móviles y los indicadores se mantienen en territorio positivo, favoreciendo una continuación al alza con la zona de $59,50 como objetivo inmediato. La media móvil de 100 semanas, actualmente en $60,75, es el nivel clave a superar.

Por otro lado, los niveles de contención a la baja se observan en $55,80, media de 100 días, y luego la zona de $53,80.

No hay que perder de vista que la reunión de la OPEP+ es un evento que podría añadir volatilidad extra a los precios del crudo en las próximas sesiones. El viernes también se conocerán los datos de empleo de Estados Unidos, lo que podría afectar al dólar y por tanto al crudo.

Jorge Tobares (TeleTrade)
04.12.2019

USD/MXN está retrocediendo por segundo día consecutivo, dado que el dólar se debilitó de manera generalizada después de una serie de datos macroeconómicos desalentadores y a pesar de la aversión al riesgo que reinó en la jornada del martes.

El miércoles, Bloomberg reportó que China y Estados Unidos se están acercando a un acuerdo comercial a pesar de las declaraciones de Trump, lo que sirvió para aliviar el pesimismo del mercado, aunque este alivio podría resultar efímero.

En el frente de datos, el informe de empleo privado de ADP reportó una creación de 67.000 puestos de trabajo en noviembre, muy por debajo de los 140.000 esperados. Mientras tanto, se conoció el índice no manufacturero de ISM para Estados Unidos marcó 53,9 puntos, que si bien indican expansión en el sector, resultó más moderado de lo esperado para noviembre. Se esperaba que el índice alcanzara 54,5 luego de los 54,7 de octubre. Los datos macroeconómicos pusieron al dólar a la defensiva, incluso frente a las monedas emergentes.

Además de los factores fundamentales, USD/MXN no logró quebrar sobre el retroceso de Fibonacci del 50% del movimiento descendente entre 20.25 y 19.01, lo que debilitó el panorama de corto plazo. Los indicadores han entrado en territorio negativo en el gráfico diario, aunque el RSI de 1 hora ha alcanzado niveles de sobreventa, favoreciendo una pausa antes de una caída más pronunciada.

El par se ha detenido un pip por encima de la media móvil de 100 días, la cual ofrece soporte inmediato en 19.43. Un quiebre bajo este nivel podría abrir el camino hacia 19.30, zona previamente de resistencia que podría ahora actuar como soporte.

Por otro lado, el nivel de resistencia clave a superar continúa siendo 19.65, donde se encuentra el nivel de Fibonacci mencionado, y el máximo del 28 de noviembre. Un quiebre allí podría mejorar la perspectiva de mediano plazo con la zona de 19.80 como próximo objetivo para los toros.

Jorge Tobares (TeleTrade)
03.12.2019

El dólar se mantuvo en mínimos de varios días frente a sus principales competidores en la jornada del martes, a pesar de la aversión al riesgo desatada por una nueva ola de incertidumbre con respecto a un posible acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.

El Presidente de EE.UU, Donald Trump, dijo que no hay un plazo límite para lograr un acuerdo comercial con China y que podría ser mejor esperar hasta después de la elección presidencial de noviembre de 2020.

Pese al ambiente de fuerte aversión al riesgo, el EUR/USD logró avanzar hasta un nuevo máximo de casi dos semanas de 1.1093, aunque no logró alcanzar el nivel psicológico de 1.1100 y actualmente opera en la zona de 1.1080.

El dólar estadounidense se vio bajo fuerte presión el lunes, luego de la publicación de datos del sector manufacturero de EE.UU., que resultaron peores de lo esperado. El PMI manufacturero del ISM para noviembre registro 48,1 puntos, señalando contracción en el sector más pronunciada de lo esperado (49,2).

Para mañana se esperan los datos de los PMIs de Markit, el PMI no manufacturero de ISM y los datos de empleo privado de Estados Unidos publicados por ADP, antes de los datos oficiales de las nóminas no agrícolas del viernes.

En términos técnicos, el EUR/USD ha conseguido un cierre diario sobre la media de 100 días y tras el fuerte rally del lunes, los indicadores de corto plazo están dando señales alcistas. En el gráfico de 4 horas, las medias de 20 y 100 períodos han hecho un cruce alcista aunque el RSI ya ha alcanzado niveles de sobrecompra.

En el gráfico diario, los indicadores también ofrecen un panorama más optimista, aunque el EUR/USD necesita avanzar sobre la zona de 1.1160/80 para mejorar la estructura de más largo plazo. Aún entonces, todavía estará a 100 pips de distancia del retroceso de Fibonacci del 23,6% del movimiento descendente de más largo plazo entre 1.2555 y 1.0879.

Por otro lado, los soportes de corto plazo se observan en 1.1040, media de 20 días, 1.1000, nivel psicológico y 1.0980 mínimo del 29 de noviembre.

Jorge Tobares (TeleTrade)
02.12.2019

El real brasileño (BRL) y el peso argentino (ARS) se mantienen bastante estables en la jornada del lunes a pesar de que el Presidente de Estados Unidos Donald Trump anunciara vía Twitter que va a reintroducir aranceles (sec 232) sobre las importaciones de acero y aluminio de Brasil y Argentina.

Trump ha acusado a Brasil y Argentina de devaluar deliberadamente sus monedas, dañando así la competitividad de los granjeros estadounidenses. Por tanto, ha anunciado que con ???efecto inmediato??? reintroducirá las tarifas de importación sobre los metales provenientes de estos países.

Si bien Trump puede acusar a Argentina y Brasil de debilitar deliberadamente sus monedas, las devaluaciones de las monedas nacionales responden a fuerzas de mercado y de hecho los gobiernos han intentado ponerles freno.

Argentina enfrenta una crisis económica y política lo cual ha alejado a los inversores del sistema financiero nacional, presionando sobre el peso. Ante esto, el gobierno de Mauricio Macri ha tomado medidas orientadas contener la demanda de dólares para atesoramiento y frenar la devaluación del ARS, conocidas como ???cepo cambiario???.

En Brasil, el banco central ha estado interviniendo en el mercado para evitar que el real continúe perdiendo valor después de que alcanzará un mínimo histórico frente al dólar la semana pasada.

Este lunes, datos decepcionantes del sector manufacturero de Estados Unidos han puesto presión al dólar, limitando también su avance frente a las monedas sudamericanas. El PMI manufacturero del ISM para noviembre registro 48,1 puntos, señalando contracción en el sector más pronunciada de lo esperado (49,2).

El dólar cayó a través del tablero luego de los datos, especialmente frente al euro y al yen. EUR/USD escaló hasta 1.1076 y USD/JPY se desplomó a 109.10.

Al momento de escribir este artículo, USD/BRL se encontraba en 4.2183 desde 4.2362 en la apertura, mientras que USD/ARS operaba sin cambios en 59.979 desde 5.909 en la apertura.

Jorge Tobares (TeleTrade)
29.11.2019

El EUR/USD está cerrando la semana prácticamente en el mismo nivel donde la comenzó, y aunque se observó algo de volatilidad en la jornada del viernes, el par continúa regresando a la zona de 1.1000.

El EUR/USD se deslizó brevemente por debajo del nivel psicológico y marcó un mínimo de seis semanas en 1.0980, antes de regresar rápidamente a la zona de 1.1015-20.

Los titulares sobre avances y retrocesos en las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos continúan acaparando la atención de los inversores y determinando el sentimiento del mercado.

La semana próxima será cargada en términos de datos macroeconómicos de Estados Unidos, con la publicación de los índices ISM manufacturero y no manufacturero para noviembre, y los PMIs de Markit. El viernes, las nóminas no agrícolas de empleo cerraran la semana, con el consenso apuntando a una creación de 183.000 puestos de trabajo en noviembre, frente a los 128.000 reportados en octubre.

Después de la acción de precios de los últimos días, los indicadores en el gráfico semanal se han tornado planos y ofrecen una perspectiva neutral, aunque el EUR/USD permanece bajo los promedios móviles, lo que mantiene el foco a la baja.

En el gráfico diario el panorama es similar. Aunque una continuación bajista parece más probable, el par necesita un cierre diario por debajo de 1.1000, una barrera que le ha estado costando romper, para inclinar definitivamente el tablero y continuar hacia el mínimo de dos años establecido a comienzos de octubre en 1.0879.

Por otro lado, el par necesita recuperar al menos el área de 1.1075, media de 100 días y media de 20 semanas, para aliviar la presión inmediata. Sin embargo, necesita recuperar el área de 1.1175, donde convergen la media de 200 días y los máximos de octubre, para revertir la tendencia de corto plazo. Sin embargo, el retroceso de Fibonacci del 23,6% del movimiento descendente de más largo plazo entre 1.2555 y 1.0879 se encuentra 100 pips más arriba en 1.1275.

Jorge Tobares (TeleTrade)

USD/MXN alcanza máximo de ocho semanas, Banxico reduce proyección de crecimiento

El peso mexicano cayó a su peor nivel en ocho semanas frente al dólar, ante un detrimento en el sentimiento del mercado debido a las tensiones entre China y Estados Unidos y la situación socio-política de la región.

USD/MXN alcanzó su nivel más alto en casi dos meses en 19.66 durante la jornada del miércoles. El peso mexicano también se vio presionado por las minutas de Banxico, que se mostraron pesimistas con respecto a la economía de México.

En la última reunión, el Banco de México decidió recortar la tasa de interés por tercera vez consecutiva en 25 puntos base a 7,50% aunque dos oficiales (Gerardo Esquivel y Jonathan Heath) expresaron su voluntad de recortar en 50 puntos la tasa. En este sentido Esquivel señaló que "México es un caso atípico al ser el único país latinoamericano que tiene simultáneamente una inflación cercana a su objetivo y una postura monetaria restrictiva".

La economía de México entró en una recesión técnica luego de tres trimestres de variaciones negativas del PIB. Por su parte, Banxico redujo nuevamente su proyección de crecimiento para el 2019 a un rango de entre -0,2% y 0,2% desde 0,2% y 0,7% previo. También redujo su pronóstico para 2020, de un intervalo de entre 1,5% y 2.5% a un rango del 0,8 % y 1,8%.

En cuanto a la perspectiva técnica, la misma continúa ofreciendo señales alcistas, con el par registrando un máximo de casi dos meses en 19.66 y marcando su tercera ganancia en los últimos cuatro días. Además, las medias de 20 y 200 días han concretado un cruce alcista.

Sin embargo, el impulso alcista podría debilitarse ya que el RSI se aproxima a condiciones de sobrecompra en el gráfico diario mientras que el precio no pudo conseguir un cierre diario sobre 19.64, retroceso de Fibonacci del 50% del movimiento descendente entre 20.25 y 19.01. Una confirmación sobre este nivel podría impulsar a USD/MXN hacia la zona de 19.85, nivel de Fibonacci de 61.8%.

Por otro lado, el nivel de soporte inmediato se observa en la media de 100 días en 19.40, y luego en el área de 19.30-19.26.

USD/MXN alcanza máximo de ocho semanas, Banxico reduce proyección de crecimiento

Análisis de mercado de TeleTrade