Tema: Creadores de mercado

Oye

Los chicos lo entienden. Lo siento por otra publicación relacionada con un corredor. Sé que en realidad me estoy cansando de ellos también.

Pero quería publicar algo productivo y podría disuadir algunos mitos sobre los corredores, especialmente los creadores de mercado.

Solía ??????trabajar en un Large Australian Investment Bank aquí en Sydney. Le daré una pista: el banco recientemente intentó hacerse cargo de la Bolsa de Valores de Londres. Trabajé en la mesa de operaciones de efectivo de FX en 2003 y 2004, que es la mayoría de los tipos que saben manejar bien los escritorios ... es el distribuidor con la clasificación más baja que puede ser. Pero solo tenía 18 años en ese momento, y estaba en un programa de cadetes con el banco, a través de la universidad.

Trabajaba junto a algunos de los mejores vendedores y comerciantes del país. Estos individuos tienen literalmente millones o, en algunos casos, decenas de millones de dólares al año en bonos y salarios. De todos modos, mi sueño siempre fue estar en el otro lado de los teléfonos como un comerciante privado, por lo que ahora soy uno de ellos, porque trabajar en bancos es bastante estresante y disfruto de un estilo de vida relajado, pero también tengo una gran pasión por las finanzas.

De todos modos, suficientes historias de vida: básicamente, éramos el mercado interbancario. El banco para el que trabajé se encuentra entre los 15 bancos de inversión más importantes del mundo. Así que estábamos al final de la línea, por así decirlo, solo tratábamos con otros bancos importantes. (La regla de oro era tratar con Citigroup lo menos posible ... lol)

Sin embargo, créalo o no, también fuimos creadores de mercado con nuestros clientes. De hecho, la mayoría de los principales bancos de inversión son. Contrariamente a la creencia de la gente de que los bancos son directamente procesados, lo que sí son, pero que también negocian los precios de los clientes y los comparan con otros clientes.

Tomaríamos posiciones frente a nuestros clientes, con bastante frecuencia, ya que nuestra división no solo era un intermediario para nuestros clientes, sino también una empresa comercial. No entiendes la cantidad de pérdida de volumen que provienen de los clientes todos los días ... ¡millones! A través de nuestra mesa de operaciones tuvimos un volumen promedio de más de US $ 60 mil millones. (a veces se acumularon más de 100-150 mil millones). Esto fue en 2003, 2004, por cierto, me imagino que hoy el volumen sería mucho, mucho más grande. Por lo tanto, los comerciantes que se comunican con los concesionarios en ejecución en los escritorios todos los días tratarán de exagerar su posición, de modo que puedan cobrar una comisión, más un margen mayor.

Por ejemplo, si fueras 100.000 euros largos a 1,20. Nuestro banco tomaría una posición de 30,000 euros cortos en 1.20 contra usted. Esperaría hasta que el mercado llegara a 1.1990 y luego salpique 10 pips, con un límite de pérdida prescrito. No harían esto todo el tiempo, pero lo harían cuando los comerciantes sintieran que era el momento adecuado. Por supuesto, la cantidad de transacciones perdidas de los clientes supera a los ganadores, y el banco tendría ganancias.

También jugaríamos posiciones de clientes unos contra otros. No de una mala manera ... pero fue para ofrecer a los clientes un mejor nivel de servicio, explicaré por qué.

Parte de la razón por la que el banco estaba tan concentrado en ser un creador de mercado, no era solo para obtener ganancias. Pero para asegurar un mejor servicio para sus clientes. La verdad es que queríamos que nuestros clientes lo hicieran bien, pero la realidad era que la mayoría no lo hacía, sin importar la cantidad de consejos o asesoría que les brindáramos. Algunos de los mayores clientes perdedores eran en realidad grandes cuentas corporativas.

La forma en que garantizaríamos un mejor servicio para nuestros clientes era tratar de cumplir con la mayoría de los pedidos (no pudimos hacerlos todos, porque el volumen de algunos clientes era de una suma de decenas de miles de millones, incluido el apalancamiento). A veces solo se podían cumplir órdenes, haciendo que los clientes se enfrentaran entre sí.
Sin embargo no garantizamos rellenos.

La mesa de operaciones también brindó soporte las 24 horas para los clientes, incluida la asesoría de un comerciante con el que trató en especial. (Por cierto, la mayoría de nuestras operaciones se ejecutaron por teléfono. Teníamos una plataforma basada en la web, pero queríamos animar a los operadores a que nos llamaran para poder ofrecerles un mejor nivel de servicio al apoyarlos en sus operaciones) Incluyendo consejos e información sobre el mercado, por lo que un comerciante puede llamarnos en cualquier momento y pedirnos el mercado o compradores importantes de ciertos pares, etc.)

A menudo favorecíamos a los clientes que ocupaban sus posiciones: nos gustaban las cuentas de transacciones diarias para su volumen.

Aunque éramos un gran banco de inversión, odiábamos a los revendedores y con frecuencia tratábamos de disuadirlos de que nos usaran. La mayoría de los fabricantes minoristas, me imagino también, tendrían un odio hacia los revendedores, ya que no serían capaces de alimentar los precios al cliente lo suficientemente rápido (ya que son corredores de nivel 2) y recibir los precios de los bancos interbancarios, entonces deben transmitirlos. para el cliente - convirtiéndolos en un hombre medio, medio, por así decirlo). Esta es probablemente la razón por la cual los corredores como FXCM. coloque a los scalpers en la ejecución manual, porque los scalpers obtendrían oportunidades de arbitraje del mercado real y los pondrían en contra del precio que el broker les está dando.

El mejor lugar para los revendedores es quizás con ECN. Personas que garantizan el proceso directo. El único problema es que la mayoría de los ECN no tienen mesas de trabajo.

Los mitos de los corredores, que alimentan a los clientes con los precios incorrectos del mercado para desencadenar paradas, son bastante propicios. Para poder hacer eso, no solo pondría en desuso a toda la firma, ya que las autoridades reguladoras no solo de Australia (que son extremadamente duras), sino de todo el mundo en los intercambios que negociamos, estarán en su caso por fraude , discepción engañosa, y también robo contra el cliente. ASIC en Australia, que es el principal organismo regulador, considera que es un acto delictivo de robo, declarar a los clientes en términos de precios. Y con razón.

Esto dañaría el nombre de los bancos, y me imagino que en un instante todos los medios de comunicación aparecerán. Una de las reglas más estrictas de la empresa era tener integridad, especialmente con los clientes.

El mercado de divisas no está regulado hasta cierto punto, pero si no se puede confirmar que los precios se ejecuten a precios de mercado en ese momento (los precios de mercado significan que debe haber un registro de los precios de cualquier parte del mundo en esa cotización a esa cotización). tiempo), no se puede hacer, legalmente.

No sé si los corredores de otros lugares pueden jugar con esa idea: establecer casas de cambio falsas y negociar precios incorrectos con ellos, por ejemplo. Pero sé que no lo hicimos. Dudo que lo más sensato sea grande, incluso los corredores minoristas más grandes lo harían.

A la idea de perseguir se detiene - Sí, esto ocurrió, muy a menudo. Durante los tiempos de noticias en su mayoría. Veríamos dónde estaban las paradas con nuestros clientes, también teníamos una buena idea de dónde estaba la profundidad del mercado, y enviaríamos volúmenes de operaciones para eliminarlos, a fin de ganar dinero para el banco.

Ver el banco siempre fue lo primero ... la rentabilidad para el banco lo más importante en general. Los clientes se irían eventualmente, con éxito o no ... pero el banco siempre estuvo allí, así que fue nuestra principal prioridad.

La idea al final del día es que cada uno de ellos se encuentra en el mercado. Corredores, comerciantes, fondos de cobertura. etc. están en ello por sí mismos para hacer dinero y lo harán de la manera que puedan.

Si usted es un buen trader y conoce los entresijos del mercado (no colocar pérdidas internas, etc.), no tendrá que preocuparse, ya que puede jugar el juego, ¡entonces usted es dulce!

Mi consejo es: elija un respetable y RENTABLE (la rentabilidad en un corredor es muy importante, ya que cuantos más clientes tiene un corredor, el mejor nivel de servicio que pueden ofrecerle y menos posibilidades tiene el corredor de caer al suelo), Quien cuenta con un servicio al cliente impecable. Apunte a los corredores minoristas más grandes (si es su minorista) ... que tienen excelentes relaciones con interbancos.

Cuando le pregunte a un corredor, pregúnteles cuántos interbancos tratan. Si tienen una cifra inferior a 5 ... y se mantienen alejados, la flexibilidad de precio que le ofrecerán a usted como cliente será completamente horrible.

Además, simplemente no vaya a los corredores solo porque tienen diferenciales más ajustados. etc. Por supuesto, usted quiere la mejor oferta al final del día ... pero también desea que se llenen sus pedidos y un distribuidor con el que pueda hablar. Es por eso que no soy realmente un fanático de las casas de corredores sin una mesa de trabajo. .

Para todos los que se ocupan de los corredores estadounidenses ir a
http://www.cftc.gov/- y luego vaya a 'informes financieros para FCM's'. Aquí puede consultar el capital de todas las casas de corretaje, tratar de atenerse a las casas de corretaje minoristas con la mayor cantidad de capital, ya que esto en última instancia significa más clientes, una mejor relación con más bancos en el mercado interbancario, porque pueden garantizar Volúmenes, y también un mejor nivel de servicio.

Lo más importante ... asegúrese de que su agente tenga licencia y esté registrado con las autoridades regulatorias en los principales países financieros del mundo. Por ejemplo, no se registre con ningún agente que le ofrezca márgenes ajustados y rellenos garantizados de Nigeria.

Los corredores no están mal, no están allí para estar contra ti. Pero es posible que, en términos de cooperación en el propio mercado, no trabajen con usted. La mayoría de los corredores que son grandes y atienden a una cantidad respetable de clientes tenderán a tratar de ayudar a sus clientes a obtener ganancias tanto como puedan.

Pero una vez que se coloca su orden, es cada hombre por sí mismos ...

Espero haber ayudado a algunas personas que están empezando a crear una idea de cómo funcionan los corredores e instituciones principales.

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